Indicadores recientes del IGV en el Perú: Tasa nominal, Tasa efectiva, Recaudación y Actividad Económica. ¿Existe la Curva de Laffer? [J.M. MARTIN]

A continuación, se presentan algunos indicadores recientes del IGV, a efectos de aclarar la dinámica y verificar la idoneidad de las recientes propuestas políticas para la reducción del tipo nominal.

Gráfico Nº 01.- Evolución del IGV y el PBI nominal. Millones de Nuevos Soles

Fuente: BCRP. Series Estadísticas Trimestrales 

Elaboración: EMECEP Consultoría y Estudio Martin Abogados & Economistas.  www.emecep-consultoria.com 

No debe confundirse el IGV interno con el IGV por importaciones, siendo sólo el primero directamente proporcional al PBI nominal.

Gráfico Nº 02.- Relación lineal directa entre IGV interno y PBI nominal

Fuente: BCRP. Series Estadísticas Trimestrales

Elaboración: EMECEP Consultoría y Estudio Martin Abogados & Economistas.  www.emecep-consultoria.com 

Gráfico Nº 03.- Presunta curva de Laffer con datos sesgados por corto período de tasas nominales. 

Fuente: BCRP. Series Estadísticas Trimestrales

Elaboración: EMECEP Consultoría y Estudio Martin Abogados & Economistas.  www.emecep-consultoria.com 

Es cierto que al aplicar este gráfico podría afirmarse que a mayor tasa nominal menor recaudación, sugiriendo que el Perú se encuentra más allá del punto óptimo de recaudación (parte derecha Curva de Laffer). Lamentablemente, ello solo sería válido ceteris paribus , es decir si solamente el tipo nominal fuera la única variable explicativa. Lamentablemente la recaudación depende de muchos otros factores, entre ellos la actividad económica, la cual depende "minimamente" del tipo nominal del IGV. 

Gráfico Nº 04.- Tasa efectiva del IGV y búsqueda de curva de laffer

Fuente: BCRP. Series Estadísticas Trimestrales 

Elaboración: EMECEP Consultoría y Estudio Martin Abogados & Economistas.  www.emecep-consultoria.com 

El gráfico nº 04 sugiere más bien que nos encontraríamos en la parte izquierda de la Curva de Laffer, pero una vez más la evidencia aún no es equilibrada para sustentar ello. Aún más, si se tomara datos de 1992 donde la tasa nominal era de 18%, podría llegarse a una conclusión muy distinta dado que se tendría una primera etapa de 18% con poca recaudación, luego una de 19% con mayor recaudación y luego otra de 18% con aún mayor recaudación. Hay que tener mucho cuidado al elegir el período de estudio. 

Gráfico Nº 05.- Tasa efectiva del IGV y búsqueda de curva de laffer para el período 1992 - 2013

Fuente: BCRP. Series Estadísticas Trimestrales 

Elaboración: EMECEP Consultoría y Estudio Martin Abogados & Economistas.  www.emecep-consultoria.com 

Todo lo contrario, la evidencia sugiere que al tomar un mayor período, estaríamos en realidad en la parte izquierda de la Curva de Laffer donde tal vez ya estaríamos llegando al nivel óptimo de recaudación de acuerdo con el sistema tributario actual.

Gráfico Nº 06.- Tasa nominal del IGV y presunta curva de laffer para el período 1992 - 2013

Fuente: BCRP. Series Estadísticas Trimestrales 

Elaboración: EMECEP Consultoría y Estudio Martin Abogados & Economistas.  www.emecep-consultoria.com 

Adicionalmente, para despejar cualquier duda de la dificultad de elaborar una Curva de Laffer con las tasas nominales del impuesto, se presenta el gráfico nº 06, el cual simplemente impide que algún economista respetable afirme indubitablemente que el Perú se encuentra en una posición para reducir, sin duda, los tasas nominales, con un subsecuente aumento de la recaudación y/o de la actividad económica. 

Gráfico Nº 07.- Relación histórica (reciente) entre el PBI real (Actividad Económica Real) y la Recaudación del IGV. 

Fuente: BCRP. Series Estadísticas Trimestrales 

Elaboración: EMECEP Consultoría y Estudio Martin Abogados & Economistas.  www.emecep-consultoria.com 

Finalmente, se ha argumentado mucho que la relación entre el PBI y la tasa nominal (o siquiera la tasa efectiva) es importante, en el sentido que una menor tasas ayudaría a una mayor reducción del PBI. No obstante, los datos sugieren que la relación entre el PBI y la recaudación por IGV se estaría haciendo más débil, vale decir que existen elementos que estarían desconectando esta presunta "lógica económica común" de que menor tasas del impuesto implica una mayor actividad económica. 

Definitivamente, el IGV contiene muchos elementos para ser analizados, pero en definitiva no debe dejarse al libre albedrío de propagandas políticas, o a criterios presuntamente lógicos para aquellos que no dominan las estadísticas e información económica, dado que se puede implementar "leyes de razonamiento pseudo-económico" sin sustento empírico o autojustificativos. Por ejemplo, aquél que sugiere que una menor tasa del impuesto beneficiará también a los consumidor, sin precisar que dicha relación requiere del supuesto que las empresas no tienen poder de mercado para adecuar sus márgenes de ganancia, por lo menos temporalmente, ante un incremento de un impuesto tan financiero como el IGV. 

+José-Manuel Martin Coronado 

Jefe del Departamento Fiscal & Tributario 

+Estudio Martin Abogados & Economistas